"El cicle de lliurament dels transformadors als EUA ha superat les 120 setmanes i els seus preus s'han quadruplicat; a Europa, les comandes s'han disparat un 95%, però estan atrapats en la situació de 'tenen demanda però sense capacitat de producció' - darrere d'aquesta escassetat global de transformadors, la fabricació a la Xina s'està convertint en la clau per resoldre el problema".
I. L'escassetat global de transformadors: la causa principal d'un cicle de lliurament de 3 anys i un augment dels preus del 40%
Sever desequilibri entre l'oferta i la demanda, amb un augment de la demanda: el creixement de la nova energia (energia eòlica, energia solar) i la millora de la xarxa elèctrica mundial han provocat un fort augment de la demanda de transformadors. Es preveu que la inversió mundial en la xarxa elèctrica superi els 450.000 milions de dòlars nord-americans el 2025. La construcció de xarxes elèctriques d'ultra-tensió i la substitució d'equips antics (com l'eliminació de transformadors per sota de S9 a la Xina) han creat una demanda rígida. Falta de subministrament: el cicle de lliurament dels transformadors als Estats Units s'ha estès de 75 setmanes el 2022 a 120 setmanes el 2025, i el cicle de lliurament dels transformadors principals s'ha duplicat; la bretxa de capacitat global supera els 100.000 MVA, i la situació és especialment severa a Amèrica del Nord, Orient Mitjà i Àfrica.
1. L'escassetat de matèries primeres i l'augment dels preus de l'acer al silici: el preu mitjà de l'acer al silici orientat a alta permeabilitat magnètica (B23R075) va arribar als 18.000 iuans/tona el 2024, un 40% més que el 2019, augmentant directament el cost de fabricació dels transformadors. Retard en l'ampliació de la capacitat: el període de construcció de les fàbriques de transformadors és d'1-2 anys. Juntament amb la lenta expansió de la producció d'acer al silici (la nova capacitat de Baowu Steel i altres no es llançarà fins al 2026), la contradicció entre l'oferta i la demanda és difícil de resoldre a curt termini.
II. L'avenç de la capacitat de la Xina: el "poder dur" darrere d'una quota global del 35%.
L'exportació augmenta en contra de la tendència, aconseguint nous màxims en quantitat: el 2024, el volum d'exportació de transformadors de la Xina va superar els 6.700 milions de dòlars nord-americans, duplicant el del 2019; el primer trimestre del 2024, la taxa de creixement de les exportacions va ser del 30%, amb una taxa de creixement del 95% al mercat europeu (8.100 milions de comandes) i un creixement del 49% a Amèrica del Sud. Transformació avançada: la producció anual dels transformadors de tipus sec-(alta seguretat,-sense oli i respectuosos amb el medi ambient) arribarà als 380 milions de kilovolt-amperes; la taxa de penetració dels transformadors intel·ligents augmentarà del 28% el 2025 al 65% el 2030, amb una capacitat premium del 30% al 40%.
1. Dobles avantatges de tecnologia i cost: tecnologia avançada d'aliatge no-cristal·lí: la pèrdua de-càrrega dels transformadors de nucli de ferro d'aliatge no-cristal·lí de la Xina és un 50% inferior als estàndards internacionals, la qual cosa la converteix en una opció preferida per actualitzar les xarxes elèctriques a Europa i Amèrica. Integració vertical per a la reducció de costos: empreses líders com TTE Electric han aconseguit una reducció de costos integrant la cadena industrial (com ara l'auto-producció d'acer al silici) i els seus costos de fabricació poden disminuir entre un 8% i un 10% després del 2026.
III. El preu s'ha disparat un 40%! Qui beneficia? Qui s'elimina?
Les empreses xineses s'estan apoderant de la quota de mercat mundial, amb una quota de mercat del 35%: els transformadors xinesos representen el 35% de la producció mundial, i Amèrica del Nord depèn de les importacions xineses (que representen el 32% de la seva quota). La taxa de creixement dels ingressos a l'estranger de TTE Electric és del 25%. La competitivitat dels preus ha millorat: per als transformadors intel·ligents i els models utilitzats en energia nova (transformadors d'energia eòlica/PV), la prima del preu és del 30% al 40% i el marge de benefici brut ha superat el 25%.
1. Els fabricants estrangers es troben en una posició desfavorida. Hitachi Energy ha emès un avís: a causa de la capacitat de producció insuficient, els lliuraments s'han retardat. Els fabricants locals d'Europa i dels Estats Units s'han vist obligats a comprar-se a la Xina a causa de l'escassetat de làmines d'acer al silici i de les regulacions mediambientals (impost sobre la frontera del carboni de la UE).
IV. Tendències futures: de la "guerra de preus" a la "guerra de la tecnologia"
La transformació verda s'accelera: La política de "neutralitat de carboni" de la Xina obliga a eliminar els transformadors d'alt-energia-consumidor, la UE requereix una reducció del 30% de la petjada de carboni i la taxa de penetració dels transformadors d'oli vegetal augmentarà fins al 35%.
Actualització de la xarxa intel·ligent: La tecnologia digital bessona permet la predicció d'errors, mentre que els sistemes d'operació i manteniment d'IA (com el "Smart Doctor" de Guangdong Huajing) redueixen el risc d'inactivitat.
"L'escassetat de transformadors és un repte, però també és una oportunitat per reestructurar la cadena de subministrament global - a mesura que la fabricació xinesa es transforma d'una "carnissera de preus" a un "pilar tecnològic", el pols de la xarxa elèctrica mundial ara està en mans de l'Est".